河南快3和值计划网:壓降融資類信託:信託貸款嚴監管或加碼-宜城公主

作者:河南快3和值计划网发布时间:2019年12月14日 13:02  【字号:      】

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【人民日报评代拍】

記者注意到⊿,在談及如何界定、推動具有直接融資特點的資金信託業務時∴,多位業內人士均提到了發展股權投資業務△〇。帥國讓表示◇♂,「除財產管理信託外◇,目前信託公司做的業務大多數是融資類資金信託業務∴,真正股權類信託相對較少〇⊙。」陳進亦提到∟☆,監管方面應該是想引導信託公司去做投資業務⌒⊿,如股權投資、標品投資等π♀。

近期某招聘網站發佈了9個股權投資類招聘崗位〇⊿。從對招聘公司的介紹來看∟⌒,這9個崗位來自9家不同的信託公司┊,其中5個招聘崗位明確要組建股權投資團隊◇∟。

記者注意到♀,光大信託於2018年2月發佈《關於暫停開展集合資金信託計劃貸款類業務的通知》稱▽↑,截至今年1月底∴,由於公司集合資金信託計劃貸款餘額占公司所有集合資金信託計劃實收餘額比例已接近監管紅線∵▽,接到甘肅省銀監局通知♂,從即日起至3月底之前?,暫停受理全部集合資金信託計劃貸款類業務的審批┊△。

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此外┊,銀監會2011年下發的《關於印發信託公司凈資本計算標準有關事項的通知》中的「信託公司風險資本計算表」規定⊿△,信託業務分為投資類業務、融資類信託業務、事務管理類業務▽。其中⊙∟,融資類是指以資金需求方的融資需求為驅動因素和業務起點〇,信託目的以尋求信託資產的固定回報為主□,信託資產主要運用於信託設立前已事先指定的特定項目☆♂◇。

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某信託業內人士表示┊↑,2018年監管方面就開啟了對貸款比例的檢查和窗口指導□∴π。某信託公司高管亦向記者透露⌒□,監管層在不同場合也表達過要限制融資類信託業務發展的觀點∵⌒。

前述南方某信託公司高管向記者透露∵△,其所在公司正在探索發展直接融資資金信託☆,具體做法如♀∟↑,通過尋找機構資金合作成立信託產業基金⊿┊,對新技術產業、環保類產業等監管鼓勵的行業進行長期股權投資⊿。

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融資類業務或收緊實際上♂☆,此前監管方面對集合信託貸款業務佔比一直有比較明確規模限制?♀⊙。

多位業內人士向記者透露┊↑⊿,從目前行業的真實情況來看☆□﹡,多家信託公司都存在集合信託貸款實際額度用滿的情況↑↑∴,但信託公司可以發行明股實債、收益權轉讓類產品或者通過借道其他信託公司等的方式繞過上述監管限制↑。

近日∴π,《中國經營報(博客,微博)》記者從業內獲悉∟?,有監管層人士表示∴∵⌒,融資類信託規模過大、佔比過高▽□,下一步將加強融資類信託規模和比例的監管控制☆。

據了解↑,目前除信託貸款外◇□△,信託公司還通過股權投資、投貸聯動、基金化運作等多種方式為小微企業、民營企業提供融資支持┊∴☆。

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對於具有直接融資特點的資金信託計劃如何界定♂♂,監管並沒有給出明確的標準♀。不過┊∵,黃洪在上述發言時提到▽♂,只要信託公司真正以受託人的身份開展融資業務△△□,信託融資就具有了直接融資的功能特點♀⊿,就能在補充傳統金融薄弱環節中發揮重要作用♂。「要積極籌措中長期資金□△,大力支持國家重大戰略;要充分發揮信託開展投貸聯動業務的優勢⊿☆,培育共享經濟等新興業態模式;要積極研究直接融資工具π?,通過多種方式支持中小企業∵△⊙,特別是民營企業的發展⊙♂。」黃洪在發言時指出﹡。

按照上述文件理解π?,也就是說▽〇〇,融資類信託主要為信託公司集合資金信託貸款業務π▽,主要為房地產信託貸款、政信類信託貸款、工商企業類信託貸款等⊿⊿□。百瑞信託研究發展中心高級研究員陳進在接受記者採訪時亦提到⊙∟,融資類信託主要指的就是信託貸款業務♂☆。

本報記者/樊紅敏/鄭利鵬/北京報道

陳進認為﹡﹡〇,監管方面一再提及具有直接融資特點的資金信託業務□∴,應該主要是想把信託貸款和銀行貸款進行區分∵◇▽。因為在銀行貸款業務中♂,銀行承擔的是信用風險♀▽↑。而在信託貸款中⊙▽,信託公司作為受託人∴π,其承擔的職責應該是「受託盡責?,盡職免責」◇〇,而不應當承擔信用風險∵﹡。

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目前♂π,已經有多家信託公司在股權投資、信託產業基金方面布局發力∴。

轉型壓力加劇信託業協會公布的2019年三季度末信託公司主要業務數據表顯示∟☆∴,信託公司管理信託資產規模達21.99萬億元?﹡。其中∟,融資類餘額5.27萬億元∵,佔比23.97%;投資類餘額5.12萬億元♂▽∵,佔比23.28%;事務管理類餘額11.60萬億元⊿∟∵,佔比52.75%⊿。

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用益信託數據顯示﹡☆,2019年以來▽♂?,累計有十余家信託公司成立了71隻產業基金信託產品┊?﹡,投資領域覆蓋城市建設及新能源、新技術、醫療、綠色等產業⌒。

在2018年底召開的中國信託業年會上∴﹡,銀保監會黨委委員、副主席黃洪明確表示↑┊♂,信託業務要堅持發展具有直接融資特點的資金信託〇▽。

南方某信託公司高管近日向記者透露⊙∵∟,其所在的公司正在縮減融資類信託業務▽┊,因為大的經濟形勢不好△,容易導致系統性風險∟⊿。記者注意到﹡,今年以來信託公司「踩雷」的項目┊?,主要為融資類信託業務▽▽。

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關於監管層再次強調限制融資類信託規模及佔比的原因π,資深信託研究員袁吉偉認為▽,融資類信託業務多屬於類信貸業務⊙♀,具有一定「影子銀行」特徵π,並不能彰顯信託制度的優勢↑〇,而且在「剛性兌付」仍未被實際打破的情況下⊿,會積累一定的風險☆∟。

融資類信託業務監管或將進一步收緊π☆。

今年2月28日銀保監會召開的媒體通氣會上⌒♂,銀保監會信託部主任賴秀福表示↑◇,「要積極開展具有直接融資特點的資金信託π♂π,投向直接融資市場⊿。」

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要控制佔比近四分之一的融資類信託業務π◇,困難表現在多方面?△。上述監管層人士在前述講話中提到∟,「控制融資類信託主要難點在於存量業務結構不合理、調整過程中的風險平衡難度大、新的利潤增長點尚未形成、舊的思維定式尚未打破、外部經濟環境壓力大等◇。」

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以信託公司地產類股權投資為例∟∴,中國信託業協會統計的數據顯示⊿﹡,全國68家信託公司中已有25家開展房地產股權投資業務♀♂∟。

8月銀保監會下發的《中國銀保監會信託部關於進一步做好下半年信託監管工作的通知》(即「64號文」)亦提到∴↑,推動優化信託機構業務結構♀,大力發展具有直接融資特點的資金信託﹡。

多位業內人士向記者提到⊙〇〇,此前集合信託貸款額度緊張的現象在業內並不鮮見▽∴π,但信託公司可以通過明股實債、收益權轉讓、借道其他信託公司等方式來繞過監管限制♀,如果監管進一步收緊融資類信託業務的話☆☆,信託公司將面臨較大轉型壓力∵∟〇。

相關研究文章亦提到∵∵,從行業發展看∵,除房地產和政信業務◇∟〇,其他業務難以支撐信託業目前如此龐大體量的融資規模和利潤水平;從培育創新業務角度來看△▽?,創新業務在培育期的投入大於產出♀↑?,還需要傳統的融資類業務予以「輸血」☆。

銀保監會2009年頒發的《集合資金信託計劃管理辦法》規定∴,向他人提供信託貸款不得超過其管理的所有信託計劃實收餘額的30%♂♂♂。按照此前金融監管研究院相關文章的解讀∟﹡,這30%額度限制□∟∴,從數據口徑來說﹡,僅僅特指信託貸款☆π,不包括回購選擇權或擔保安排的股權融資↑,信貸資產受讓□⌒↑,股票質押融資等;從產品範圍來說♂┊↑,特指集合資金信託⊿,不包括單一信託?□♂。

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某信託公司高管向記者透露♂,監管層人士在不同場合也表達過要限制融資類信託業務發展的觀點⌒△。此次監管層再次強調:「融資類信託規模過大、佔比過高π□π,下一步將加強融資類信託規模和比例的監管控制」┊△。

直融資金信託成轉型方向那麼♂⊙♀,轉型的方向在哪裡?記者注意到⊿∟⊙,監管方面曾多次提到♂,鼓勵推進具有直接融資特點的資金信託業務發展∟◇〇。

用益信託研究員帥國讓在接受記者採訪時提到π♀,監管方面控制融資類信託規模比例♂♀,是因為信託公司過渡發放貸款不利於國家對經濟進行宏觀調控?。

袁吉偉認為∴♂,限制傳統融資類信託業務后♂⌒,將推動信託公司加快轉型☆,塑造新的業務模式∵⌒▽,對於部分信託公司來說┊♀,轉型要求較高♀□,可能造成行業發展進一步分化﹡┊⊙。

上述事件被業內解讀為□♀,這意味着監管對於相關政策執行要求更趨嚴格┊,部分信託公司貸款額度受限♀〇。據陳進透露⊿〇↑,監管方面2018年針對信託公司集合貸款業務比例進行過檢查和窗口指導♂。

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